CHAT 19 a 25/jan

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41 Responses to “CHAT 19 a 25/jan”

  1. 1 Amarildo

    Olá Mestre Leitão!
    Que bom que está de volta, e poderei usufruir mais de seus conhecimentos, se você permitir é claro.

    Percebi que o IBOVESPA formou um triângulo nos últimos dias, porém está dentro de um canal de baixa, e o triângulo está sobre um linha de tendência de longo prazo. Vejo uma tendência de ficar acima da linha. Qual sua opinião e daria para atualizar este gráfico?

    Abçs.
    Amarildo

  2. 2 Leitão

    Oi Amarildo!
    Estamos juntos! :-)

    Sim, sua leitura está correta. Tem mesmo um bom Triangulo nesse momento. Vou aguardar o final do dia e atualizo o IBOV e outros ou hoje ou amanhã cedo…

    Um abraço!
    Leitão

  3. 3 Eduardo Vilela

    Grande xará! Estou sumido, só lendo, meio sem tempo e de ressaca com essa baixa…
    Mas achei hoje um link que pode contribuir com os amigos. Indicação sua. http://lelivros.gratis/book/download-livro-o-investidor-inteligente-benjamin-graham-em-epub-mobi-e-pdf/
    Abraço e um 2015 com otimas oportunidades a todos.

  4. 4 Leitão

    Oi Xará!
    Sumido! Apareça mais lá na turma!

    Ué, obrigado por compartilhar o link… é um ótimo livro!

    Um abraço!
    Leitão

  5. Leitão… como é gostoso observar o que está acontecendo no momento…

    Não bate aquela ansiedade pra chegar em 2025 e olhar os gráficos de hoje haha ?

  6. 6 Leitão

    Oi Thiago!
    Hehehe! Eu já passei por isso tudo… lembro bem como era a 10 anos atrás… :-)

    Abraço!
    Leitão

  7. 7 Amarildo

    É isso ai Leitão!!
    Estamos juntos, agora estou mais feliz ainda, pois comecei a receber uma previdência privada e estou comprando boas empresas a um bom preço, algumas delas abaixo do custo … he.. he

    Quero agradecer muito ao Eduardo Vilela por ter encaminhado o link do livro “O Investidor Inteligente”, já baixei e comecei a ler.

    Valeu Eduardo!!!!!

    Abraços à todos.

  8. 8 Leitão

    Legal, Amarildo! Parabéns! Colhendo os frutos do que plantou! :-)

  9. 9 Eduardo

    Disponha Amarildo, procurei muito este livro pra comprar impresso, e nunca achava, agora, por acaso, achei em PDF… vai entender. Sobre a ressaca Xará, é pq nao estou podendo aproveitar a maré de baixa como gostaria, devido a outros investimentos na minha área profissional. Mas como este ano promete, acho que pego a maré ainda mais à frente! Grande abraço!

  10. 10 Pietro

    Oi Leitão

    Voce tem alguma informação sobre a POMO4? Ela já caiu aproximadamente 56%.Sei que desde 2012 , a receita vem caindo.
    Abs. Pietro.

  11. 11 APC

    Fala Leitao,
    A turma clama pelas atualizacoes.
    Deve ser a rotina com o Heitor nao e?
    La em casa qdo tive o meu ,a patroa ficava assim- faz isso faz aquilo etc rsrsr abs

  12. POMO está tendo desempenho comparável a 2009 e 2010, então a cotação acompanha… são tempos difíceis.

    Empresa cíclica, ciclando.

    Tendência é de um 2015 fraco também, então não tem escape.

  13. 13 Leitão

    Oi Pietro!

    A POMO4 estava cara demais, então a queda está coerente com os resultados. Nada de errado com ela, só as cotações anteriores é que chegaram ao exagero… Os lucros caíram um pouco e parece que deu uma estagnada, então a queda é justificável, não dá para esperar muita coisa por hora…

    ————————-
    Oi APC!
    Pois é, rssssss… o Heitor complicou minha rotina aqui, você adivinhou! :-)

    Ontem eu queria fazer uma atualização nos gráficos e não deu, hoje de manhã também já foi… rsss…

    Tenho que me disciplinar mais agora… :-)

    ————
    Abraços!
    Leitão

  14. 14 Anônimo

    Fala Leitão,

    Rapaz imagino o que você está passando, estou com um moleque de 4 meses em casa, e nas ferias de fim de ano, como fiquei mais em casa a mulher aproveitou….imagino vc que esta direto em casa…a esposa deve aproveitar pra tirar o couro…kkk
    Você conhece a MILS3? Tem alguma opinião? Meu irmão trabalhava na área de investimentos e teve contato com a empresa e os executivos, me falou muito bem…

    Abs.

  15. Esqueci de colocar o nome….Rod Lima.

  16. 16 Leitão

    Oi Rod!
    Hehehe! É desse jeito mesmo :-)

    Eu tive que fazer umas mudanças na rotina aqui em casa. Eu gosto de cuidar das minhas coisas em casa pois tem meu cachorro, as plantas, fico junto do Heitor e da Patrícia… Mas com os dois por perto me pentelhando o tempo todo ficou complicado, aí improvisei um escritório na garagem… hehehehe! Comprei um AP pequeno esse mês e vou transformar ele no meu quartel general, assim me organizo mais :-)

    Sobre a MILS3, não conheço a fundo… Ela é novata e difícil de analisar. O pouco de dados que tem publicado mostra um desempenho inicial bom, mas nesse setor temos outras com mais histórico e com desempenho ainda melhor, como a Eztec, por exemplo… Se estiver animado pode aprofundar a análise nela, mas veja sempre as melhores em cada setor…

    Um abraço!
    Leitão

  17. 17 Summerholt

    Ainda sobre a POMO, o preço tem caído bastante, este é o terceiro ano com redução do lucro, da margem e aumento da dívida ( em relação a 2012 ). Se aumenta a dívida e não o retorno, é preciso entender a razão.

    O que os amigos acham de uma alocação à risco neste cenário ?

    [ ]s,

    Summerholt.

  18. Summerholt eu acho estranho… você mesmo já falou: lucro e margem caindo e divida aumentando.

    Alocação a risco? Faça um trade então, mas aí não precisa ser com a POMO, estuda trade e opere, com qualquer empresa que você identificar oportunidade

  19. 20 Leitão

    Oi Summerholt!

    Você mesmo já fez um diagnóstico, agora, “alocação a risco” me parece especular, como o Thiago comentou…

    Se o objetivo é especular pode ser com qualquer empresa e o objetivo é somente aproveitar oscilações e vender o quanto antes.

    Mas se o objetivo é investimento, aí tem que manter disciplina com todas da carteira.

    Se você considera a Marcopolo uma empresa interessante mas em momento difícil e que vale a pena investir no longo prazo, ok. Mas se você não sente firmeza na empresa e está querendo “apostar” no futuro, então não…

    Abraço!
    Leitão

  20. 21 Summerholt

    Ôpa! Legal a discussão.

    Acho que não me fiz entender, mas o Leitão chegou bem próximo da ideia.

    A ideia não é trade. Mas fazer uma alocação aproveitando o atual valor do ativo ( [1] ), pensando em investimento de longo prazo com capital que pode ser destinado a operações de risco maior que o usual de uma carteira qualquer.

    Ex.: Fulano computa um risco de 20% para a carteira dele (de forma arbitrária), entretanto a POMO, baseada nos mesmo critério de cálculo de risco, está acima do limite. Então, fulano está certo de que não pode incluir tal empresa em sua carteira de investimento. No entanto, entende que pode ser uma oportunidade e pensa em incluir tal empresa em carteira de maior risco.

    A pergunta foi motivada apenas pela vontade de saber se algum dos amigos costuma fazer esse tipo de segmentação.

    [ ]s,

    Summerholt.

    [1] Valor de ação não tem relação (em princípio) com ser sócio de uma empresa.

  21. 22 Oscar

    Oi, Summerholt!

    Não faço esse tipo de confusão (tipo de segmentação) rsrs !!!

    Um abraço!
    Oscar.

  22. 23 Leitão

    Oi Summerholt!

    Ok… Nos casos em que você quer investir mas entende que tem um risco maior, pode-se adotar a estratégia de usar uma alocação menor… Mas a disciplina deve ser mantida com todas. O que não pode é ficar dando tacadas soltas isoladamente pensando em ser mais esperto que os outros… O sucesso vem da disciplina e não de espertezas avulsas…

    Abraço!
    Leitão

  23. 24 RonaldoMG

    Tô voltando, Leitão!!

    Tava focado em outros projetos, minha carteira empoeirou, mas o mercado agora tá chamando, tenho que voltar.

    Esse ano o barato ta muito loko :D
    Todo mundo pirado nos preços do mercado e a galera aqui sussa, só fazendo o que tem que ser feito.

    Preciso trocar uma ideia com vc em pvt depois, pra saber como estão as moda aí em MG: se tá mais pra tango que pra valsa :P

    Abraço!

  24. 25 Leitão

    Oi Ronaldo!
    Sumido! Aparece mais lá na turma do buteco também!

    Não deixa dar poeira na carteira não, uai… Tem que cuidar dela como se fosse um jardim :-)

    Abração!
    Leitão

  25. 26 Andrea

    Oi leitao ,
    Sempre considerei a cemig uma otima empresa.Agora com esta crise de
    Energia toda e o governo de minas na mao do pt as acoes despencaram.
    Sera que ainda tem chance dd cair mais ? Sera que vao fazer dela uma nova petrobras?
    Abcos
    Andrea

  26. 27 Leitão

    Oi Andrea!

    Essa sua dúvida é a de muitos. Mas veja esses conceitos:

    1) Não devemos tomar decisões de investimento baseadas em futuro. O futuro, por mais que tentamos antecipar, é incerto mesmo – é uma regra.

    2) Não devemos investir de tal modo que o futuro nos preocupe. Invista bem hoje, e o futuro, independente do que vier, você estará tranquila. – é outra regra.

    A Cemig sempre foi excelente empresa e também tenho ela em carteira. 2014, por exemplo, um ano crítico, ela me pagou excelentes dividendos, uma beleza…

    Mas as preocupações com o setor são reais. Estamos com uma crise hídrica e energética batendo à porta, e o governo federal já fez muitas lambanças…

    Então, seguindo as duas regras que citei no início, o certo é agirmos certo agora, no momento presente.

    Quem quiser reduzir suas posições no setor e investir em outros setores, ok. E quem considera o setor estratégico e quer permanecer, ok também. Veja que em qualquer das decisões a gestão dos investimentos é correta.

    Eu, por exemplo, vou manter minhas posições no setor elétrico inalteradas. Mas também não vou aportar mais do que já tinha planejado. Ou seja, administração de todas da carteira mantendo o time todo coeso. Caso a Cemig venha a piorar de verdade e sem futurologia, tiro ela do time, e uma eventual queda dela não vai prejudicar o time equilibrado…

    Um abraço!
    Leitão

  27. 28 Anônimo

    Olá, Leitão!

    No gráfico da Natura você colocou “Está distribuindo todos os lucros em Dividendos, o que é certo.”. O que eu não entendo é o que a empresa ganha distribuindo uma parte do lucro como dividendo, sendo que ela poderia pegar esse dinheiro e investir, por exemplo, na aquisição de uma outra empresa.

    Abraço, Leitão!

  28. 29 Summerholt

    Olá, Anônimo ( esquece de deixar seu nome )!

    Como o Leitão havia citado, a NATU se tornou uma empresa de dividendos, ou seja, distribui grande parte do seu lucro para os acionistas. Em primeira análise, isto pode ocorrer quando uma empresa não encontra mais lugar para onde crescer, então não faz sentido reter os lucros.

    Um grande exemplo de empresa de dividendos (excelente empresa) é a CRUZ que tem a mesma posição de distribuir tudo.

    Espero ter ajudado.

    [ ]s,

    Summerholt.

  29. 30 Summerholt

    Olá, Oscar e Leitão.

    Fazer esta confusão é mais trabalhoso mesmo, mas hoje podemos incluir nossos critérios em uma planilha e deixar o computador equacionar o que chamamos de critérios próprios de investimentos. Ele vai fazer as contas mais rápido que a gente e não irá incluir sentimentos na equação.

    Então temos um fator de auxílio a tomada de decisão.

    E sim, Leitão! Nada de espertezas avulsas. Sempre mantendo a disciplina e o plano. :)

    [ ]s,

    Summerholt.

  30. 31 Leitão

    Oi “Anônimo”!

    O Summerholt comentou bem (Obrigado!)

    Quando a empresa não consegue encontrar formas de crescer e investir os lucros a boas taxas de crescimento ela deve distribuir esse dinheiro entre os sócios. Se mantiver bons níveis de lucro e distribuição, ok. O que não pode é parar de crescer e continuar retendo os lucros, usando o dinheiro em maus projetos que só perdem valor…

    Ai, com o dinheiro ma não, você pode escolher onde investir, até mesmo em outra empresa de outro setor…

    Um abraço!
    Leitão

  31. ou cresce ou distribui…

    Mas eu continuo achando besteira o pessoal achando bom que a empresa tá piorando e com isso o DY vai aumentar.

    Realmente tem que verificar bem a relação crescimento e distribuição.

    Tem empresa que aumenta o DY com a diminuição dos lucros aí não vejo vantagem nenhuma.

  32. 33 Douglas

    Olá Professor Leitão e para todos. Bem estou iniciando no mercado de ações e logo de início preferi apostar (esse tremo mesmo!!) na Petrobrás no período do rali eleitoral. Bem de qualquer maneira creio que conhecer sobre e que se quer fazer ou realizar é primordial, por isso já estou matriculado com o professor, rs. Contudo mesmo sem experiência suficiente e vendo a fala da Andrea sobre a cemig, acredito que a crise energética que vivemos mostra que essa será indispensável de ser abordada de forma séria por quem quer que esteja no governo, no que enxergo uma grande oportunidade nesse setor, mesmo que no momento ele viva um período de queda em suas ações, inclusive nas empresas de energia renovável, ou estou enganado?

    Abraços!

  33. 34 Nipomg

    Olá, Leitão!

    Gostaria de saber seu posicionamento quanto a imóveis no momento atual. Ontem me questionaram sobre apartamentos a venda no meu prédio (aliás, a voz era bem parecida com a sua, vc não estaria procurando imóveis não, estaria? hahaha), mas o que tenho percebido no meu bairro (Buritis, BH) é que há alguns anos houve uma valorização muito rápida, mas que chegamos no pico e vejo vários imóveis “encalhados”.

    Você acha melhor continuar no aluguel e focar em outros tipos de investimentos?

  34. 35 Leitão

    Oi Douglas!
    Ainda bem que você vai participar da turma agora em fevereiro, pois vai lhe ampliar muito a visão e você está precisando mesmo.

    Dois erros: 1) Ficar fazendo “apostas” usando só o senso comum, sem critérios objetivos e sem estratégia e 2) Ficar “imaginando” o que vem pela frente em exercício de futurologia – solo arenoso para se tomar decisões de investimento.

    Sobre seu comentário, sim, momentos de crise acabam gerando oportunidades. Vamos aprender a aproveitá-las. Por isso vamos estudar não só questões objetivas e “matemáticas”, mas principalmente a postura emocional do investidor, conceitos e princípios que vão lhe dar segurança para manter disciplina, mesmo em cenários de crise.

    Não tome nenhuma decisão de investimento agora, não opere no mercado. Aguarde até a conclusão do curso, quando então estará realmente pronto.

    ———————-
    Oi Nipomg!
    Não era eu não, rssss! Já comprei o AP no início de janeiro… :-) Aliás, aproveitei a estagnação dos preços dos imóveis e fiz um bom negócio, acredito que paguei uns 20% a menos no preço (paguei à vista).

    Imóveis não são minha especialidade – prefiro ações. Tenho imóveis para investimento/aluguel também, como diversificação, mas o principal é ações.

    Não sei dizer sobre a área de imóveis, mas meu “sentimento” de pessoa comum é que realmente subiram demais e agora deu uma estagnada.

    Olha, quando o assunto é imóvel para moradia, casa própria, a decisão pesa mais. Casa própria é necessidade básica e dá segurança à família. Quando a gente é jovem e solteiro pode-se optar por aluguel (barato) e investir (eu fiz isso durante um bom tempo), mas depois de certa idade e com família, aí tem que priorizar a casa própria. Pense nisso… Tem um artigo meu sobre isso, veja:
    https://leitaoemacao.wordpress.com/2010/10/27/comprar-casa-e-investir-em-acoes-nao-precisam-ser-objetivos-conflitantes/

    Uma última obs.: As taxas de juros da Caixa costumam não ser altas, e se você tem um bom FGTS, aí vale a pena usá-lo… FGTS parado não rende nada mesmo. Pondere a questão do aluguel x parcelas do financiamento x valorização do imóvel no tempo x mobilidade e mudanças de vida no futuro, etc…

    ——————-
    Abraços!
    Leitão

  35. 36 Gabão

    Leitão o que você pensa sobre trocar ações preferenciais que possuem tag along por ordinarias com tag along? Sócio tem que ter somente ON? Obrigado!!!

  36. 37 Douglas

    Professor Leitão agradeço o comentário e o aviso, que por sinal vou seguir a risca, rs. Minha esposa que é a ministra da fazenda aqui de casa também adorou, rs. Agradeço também a Eduardo Vilela pelo link do livro O Investidor Inteligente. Até mais ver.

  37. 38 Leitão

    Oi Gabão!
    As ações que você já possui com PN não precisa trocar, isso só vai gerar custos com corretagens e eventualmente impostos..

    Mas, a partir de agora, as novas que for acumular, pode sim dar preferência nas ON com Tag-Along. Sempre dê uma conferida na questão de Liquidez/TagAlong/Dividendos…

    ————–
    Oi Douglas!
    Hehehe! Ministra da Fazenda foi ótimo!
    Dica: Durante o curso de fevereiro vá passando conceitos para ela entender melhor a bolsa e aí no final os dois vão ter mais clareza na ora de tomar as decisões de investimento.
    Dica2: Regrinha básica para a família: gaste menos do que ganha, invista o excedente, seja feliz tendo um padrão de vida abaixo do que poderia ter – com isso dinheiro nunca vai ser problema em casa.

    ———-
    Abraços!
    Leitão

  38. 39 Fabio

    Opa, esqueci de colocar meu nome!

    Quanto aos dividendos, o que eu não entendi foi que a empresa estaria “premiando” você que investiu nela quando ela necessitou de dinheiro e fez o IPO, mas certamente quem está recebendo os dividendos hoje não foi o mesmo cara que comprou a ação no IPO, ou seja, você estaria dando dinheiro para um cara que não traz nenhum benefício para a empresa, em vez de reter os lucros para algum projeto futuro.

    Obrigado pelas respostas!

  39. 40 Leitão

    Oi Fabio!

    Depois que a empresa abre seu capital ela passa a pertencer aos “Sócios Anônimos”. Independente de quem sejam, ela tem que administrar bem esse patrimônio e gerar valor. Ela não pode reter os lucros e ficar investindo mal… se não consegue investir bem, deve distribuir e deixar que os sócios (sejam quais forem) decidam onde é melhor investir…

    Do ponto de vista societário, a pessoa que se tornou sócio hoje é tão dona e tão importante quando o fundador da empresa. Sócio é sócio, e ponto final. Por isso o mercado de ações é tão bacana: um pequeno investidor é tão dono e tão importante quanto um grande… qualquer mero mortal pode se beneficiar da sistemática do mercado de ações através da sociedade anônima.

    Abraço!
    Leitão

  40. 41 Fabio

    Obrigado pela resposta, Leitão!

    Abraço!


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