CHAT 04 a 10/fev

04fev13


47 Responses to “CHAT 04 a 10/fev”

  1. 1 DJ

    Leitão, nas minhas analises anuais me deparei com CGRA3, BRIM3, EZTC3 e HGTX3 que achei muito boas, qual sua opinião?

  2. 2 RNZ

    Leitão, vc acha que a vale5 está em um bom preço para um compra de curto prazo (especulação) ou devemos esperar um pouco mais para ver se ela vai manter o canal de alta?

  3. 3 Leitão

    Oi DJ!
    Bom dia!

    Vamos lá:

    – CGRA3 está mesmo muito bem, boas margens, lucros bem consistentes;

    – BRIN3 (com N e não com M) também não está ruim, mas é nova demais e precisa uma análise mais criteriosa;

    – EZTC3 também merece atenção sim, está com ótimo desempenho;

    – HGTX3 é ótima empresa e está muito bem administrada, voltada para seus acionistas e bem agressiva no crescimento.

    Em fim, todas muito interessantes e merecem sim serem olhadas de perto…

    —————————
    Oi RNZ!

    Para Especulações eu não posso dar dicas diretas. É sempre uma questão pessoal e o blog tem foco Educacional, não Operacional. Desculpe. Mas sempre estou fazendo leituras da Vale e outras e publicando aqui no Blog para ajudar na leitura individual dos amigos… Estou de olho e hoje mesmo já devo fazer novas leituras… Assim que fizer publico aqui para os amigos…

    ————————
    Abraços, pessoal!
    Leitão

  4. 4 anonimo

    Leitão,

    com a capitalização da bb seguridade, o que acontece com o Banco do Brasil? Ele passa a faturar menos, haja vista que uma boa parte da receita arrecadada passa a não fazer mais parte da BBAS3?

    desculpe se fui muito ignorante, mas é a impressão que tive, à prineira vista.

    abraços!

  5. 5 Leitão

    Oi Daniel!

    O BB tem sido muito bem gerido nos últimos anos e a decisão de criar a BB Seguridade parece estar na mesma linha.

    Segundo os gestores a intenção é focar no segmento de seguros, ter ganhos de escala, redução de custos e crescimento no setor. Em fim, é mais um passo em direção ao crescimento do grupo BB.

    Não fiquei esmiuçando os detalhes dessa operação, mas em síntese parece ser boa para o grupo como um todo, e conseqüentemente para nós, acionistas.

    Mas esse é o tipo de análise dispensável de se fazer. Eu deixo essas preocupações para os já bem pagos diretores das minhas empresas… Rsss…

    Um abraço!
    Leitão

  6. 6 Alan

    Hoje fiz minha primeira compra 100 ações da CMIG4 pelo preço de R$22.12, minha intenção é fazer investimento gradual nesse papel e em outros 4 que ainda vou definir.

    Estratégia com a CMIG4 é de realmente me tornar sócio da empresa, se ela subir eu engordo meu patrimônio, caso ela caia eu vou comprar mais um pouco, sempre observando a vida da empresa.

    O que você acha desse valor 22.12 para CMIG4, Leitão ?

  7. 7 Leitão

    Oi Alan!
    Boa tarde!

    Olha, o problema não está com o valor a ser pago, e sim com sua “estratégia”.

    Veja:

    Primeiro, não é necessário comprar lotes padrão 100. O mais importante é manter uma compra em VALOR monetário fixo por mês, e para isso pode-se comprar no mercado fracionado sem problema algum. Se você comprou 100 ações a 22,12, aportou então 2.212,00 de uma vez só. Pode-se fazer de forma melhor, por exemplo, comprando DUAS empresas com 1K cada, e assim terá duas compras a cada mês, diversificando mais e mantendo um bom rodízio de compras. E deve manter esse aporte de 2k por anos e anos a fio…

    Segundo, 05 empresas apenas, é pouco. Nada impede de adicionar mais 5 ou até mais, mantendo sempre um mínimo de 10 boas empresas de setores diversificados. Sempre digo e repito isso, é conceito fundamental.

    Fazendo assim não haverá nenhuma preocupação com o Valor a ser pago, e sim com a Disciplina a ser mantida.

    Esses são alguns dos bons conceitos que sempre ensino, uma pena que por apenas essa mensagem não consigo explicar tudo, mas o Blog inteiro é sobre isso…

    Veja mais:
    https://leitaoemacao.wordpress.com/2012/11/14/quantas-empresas-devo-manter-em-minha-carteira-de-acoes/

    Um abraço!
    Leitão

  8. 8 Anônimo

    Olá Leitão,

    Fiz seu curso no ano passado, mas não consegui acompanhar o andamento das aulas pois fiquei travado no Fibonacci e perdi muito tempo tentando fazer os exercícios. Embora esse contratempo, adquiri conhecimentos suficientes para iniciar meus investimentos na bolsa com a estratégia de investimento gradual, e já fiz 2 compras de ações no mercado fracionário,pois so posso aplicar R$ 700,00 mensais, Em janeiro comprei ações da Vale e agora em fevereiro comprei Natura. A única dúvida que tenho refere-se ao valor aplicado, pois como estou comprando no fracionario o valor total da compra nunca fecha nos R$ 700 redondos.
    Um abraço.

    Luis Ribas

  9. 9 Leitão

    Oi Luis!
    Lembro sim, e não foi por falta de eu ficar no pé durante o curso… Rss… Mas você entendeu os conceitos.

    Quanto ao valor de 700 mensais, está ótimo. Não tem problema se não fechar sempre redondo, pois ao comprar as ações no fracionado nunca vai ficar redondo mesmo… Procure só manter o valor o mais fixo possível, próximo a 700 conforme é seu plano. O mais importante é manter a disciplina exigida e os conceitos.

    Uma boa dica é frequentar mais o fórum dos ex-alunos, para manter os conceitos sempre vívidos e trocar idéias com toda a turma:
    http://leitaoemacao.com/buteco

    Um abraço!
    Leitão

  10. Oooolha a promoção da Petrobras aeee gnt!!! rsrsrs!!

    Leitão,

    Como anda o desenvolvimento do curso de IV?? Será que esse ano sai?? rsrs!!

    Abraço!!!

  11. 11 Leitão

    Oi Vinicius!

    Pois é, ano passado tive um bocado de contratemos principalmente por causa da má vontade da Bovespa em fornecer dados minimamente amigáveis.

    Para o curso de IV preciso concluir primeiro o sistema de dados, e é isso que está atrasando… Mas continuo dedicado ao projeto e mesmo que demore, quando sair, vai sair muito legal. A turma vai gostar!

    Prefiro atrasar um pouco mas manter a qualidade… Esse ano vai! :-)

    Abração!
    Leitão

  12. 12 Adriano Pina Pereira

    E a PETR3 derretendo…

  13. 13 Marcio

    Oi Leitão boa tarde.
    Estava querendo aumentar minha carteira de IG.
    Estive verificando 3 ações.
    GRND3, ALPA4, MDIA3.
    Já vi você falando muito bem da GRND3.
    E ALPA4 e MDIA3?
    Você vê algum ponto negativo nelas para IG?
    O que pensa delas?
    Desde já obrigado mais uma vez.
    Grande abraço.
    Marmota

  14. 14 Leitão

    Oi Marcio!
    Boa tarde!

    É sempre bom poder diversificar mais setores e manter a carteira mais forte.

    Uma boa dica, no caso de empresas menores e que você tenha “menos segurança” é fazer alocação menor, ou seja, as filés você aloca normal e nas menores você alocar 1/2… Assim dilui o risco nelas… (Mantém o valor monetário mensal igual, só que adquire mais empresas de uma vez, com alocação fracionada).

    A GRND3 é realmente muito boa e sempre digo que merece atenção, com lucros constantes e bom desempenho.

    A ALPA3 também está indo bem, mas está bem inflacionada no mercado. E também é do mesmo setor da GRND3 (talvez não precise ter duas do mesmo setor).

    A MDIA3 também mostra um desempenho ótimo e bem constante nos últimos anos… Merece atenção sim. Mas também está bem salgada no momento, cara mesmo. Mas é uma boa opção para diversificação, pois é do setor de Alimentos, que, se bem administrada, é bom. (Sempre relembrando a questão: empresas menores é bom alocação menor, para reduzir riscos)

    Mais uma obs.: Quando se vai usar Estratégia de Investimento Gradual, a questão de estar CARA não pesa tanto… Se gostar mesmo de uma empresa e acreditar nela na estratégia para bons anos, então não precisa se incomodar com o preço. O Preço (caro) só vai afetar em caso de uso de outra estratégia (Investimento em Valor).

    Um abraço!
    Leitão

  15. 15 Daniel alcântara

    olá leitão e amigos!

    Alguém ai conhece o trabalho da corretora Mirae? Ela é boa?
    Cobra taxa de cústódia?

    abraço e bons investimentos!

  16. 16 Valter

    Obrigado pela dicas, novamente, colei as dicas dadas ao Alan e ao Luiz Ribas, é justamente ou irei seguir.

    Na corretora que escolhi, cobram no fracionário 4 reais então dá para comprar 2 ações mensais.

    Abraços e boa semana.

  17. 17 ALSouza

    Alguma explicação para esse descolamento entre PETR3 e PETR4? Enquanto uma sobe a outra desce, e muito.

    Aliás, será que não cabe nova análise da Petrobras, desta vez das duas em separado?

  18. 18 Daniel alcântara

    ALSouza,

    È que a petrobras adotou uma nova politica de dividendos; anunciou que pagaria R$0,96 por ação PN e apenas R$0,47. Dai essa diferença enorme.

    abraço!

    Daniel Alcântara

  19. 19 Fabiano

    Caro Leitão e Colegas participantes do chat,

    Tenho algumas ações da Petrobrás, mas todas PN.
    Como não tenho interesse em ser controlador, nunca comprei ações ON, pois me onsta que no caso de alteração na política de divivdendos as ações PN levam vantagem em relação as ON.
    Esse raciocínio está correto e me protegeu nessa alteração, ou foi por sorte que o governo não mexeu nas PN também??

    Pergunto também, essa queda nas ON criam uma oportunidade de compra com desconto, ou mantenho firme a preferência pelas PN ??

    Grtande abraço,

  20. 20 Leitão

    Oi Fabiano!

    As ações PN são mesmo preferenciais em caso de dividendos, ou seja, caso a empresa decida mexer no nosso queijo, as PN são privilegiadas como aconteceu agora.

    No caso de uma empresa grande e singular com a Petrobras, não há nenhuma vantagem em se comprar as ON, ainda mais agora.

    Um abraço!
    Leitão

  21. 21 Silvio

    Leitão,
    na planilha de investimento gradual temos uma coluna de Total investido e outra com proventos deste ano. Está correto eu dividir o valor de provento do ano pelo total investido para saber qual o percentual que minha carteira rendeu de proventos?
    Abs
    Silvio

  22. 22 Anônimo

    Leitão, qual o indicador que devemos usar para analisar se uma ação esta cara ou barata? Teria algum valor de referencia em relação a cotação da ação? Peguei como exemplo o comentario sobre MDIA3 que vc comentou que está cara. Os fundamentos parece que estão bons.
    Obrigado
    João Claudio

  23. 23 Leitão

    Oi Silvio!

    Sim, pode-se fazer isso. O ideal é fazer isso sempre nos últimos dias de dezembro ou iniciozinho de janeiro, fechando o ano, pois se for fazer durante o ano, você está adquirindo papéis que ainda vão lhe dar dividendos mas ainda não deram e as contas não ficam certas… Lembrando que pode haver também bonificações em ações (quando a empresa dá bonus em forma de ações extras – como é o caso da Cemig ano passado).

    ——————————————-
    Oi João Cláudio!

    Sim, os fundamentos da MDIA3 estão indo muito bem…

    A questão Preço/Valor tem à ver com a linha de estudos baseada em Análise de Valor, que vai balizar a estratégia chamada Investimento em Valor, ou Valuation (em inglês).

    Caro ou Barato tem a ver com o Preço-atual do papel e a capacidade da empresa em gerar valor a seus sócios. Ou seja, quando vou ao supermercado, fico de olho para não pagar por uma cerveja o valor de uma garrafa de Uísque.

    É um assunto extenso e mais complexo que infelizmente não consigo detalhar por aqui…

    Inclusive, por uma demanda dos amigos já a muitos anos, estou desenvolvendo um ótimo material sobre Investimento em Valor, e que vai ficar pronto esse ano. Acredito que todos vão gostar muito!

    ——————-
    Abraços, pessoal!
    Leitão

  24. 24 Silvio

    Leitão, para efeito de comparativo sobre esta rentabilidade dos proventos qual benchmark podemos usar para comparativo?
    Abs

  25. 25 Leitão

    Oi Silvio!

    É difícil ter uma referência para comparar pois as empresas retêm seus lucros e reinvestem cada uma à uma taxa singular.

    Mas de modo geral, em média, considere algo como metade da taxa de renda fixa.

    Obs.: Silvio, essas dúvidas mais “técnicas” ficam melhores se você postar lá no fórum dos ex-alunos, o Buteco da Turma. Assim todos poderão ajudar mais…

    http://leitaoemacao.com/buteco

    Um abraço!
    Leitão

  26. 26 Silvio

    Putz leitão desculpa aew!!! è que como fiquei bastante tempo afastado do Buteco, qdo voltei achei meio complicado de encontrar e postar as coisa lá.
    Achava o modelo anterior mais fácil.
    Mas vou tentar me educar a frequentar mais vezes lá.
    Abs

  27. 27 Anônimo

    Leitão, bom dia!
    estou montando a minha carteira de Investimento gradual e colocando apenas empresas ON e com certa liquidez e evitando empresas que não querem minoritários. A FESA é uma delas. ON não tem liquidez nenhuma e a PN não tem Tag along

    Não quero ficar sócio de empresas sem Tag along com exceção de Petr e Vale que uso para fazer venda coberta.
    empresa sem tag along, se a empresa for vendida podemos perder tudo como foi o caso da Aracruz.

    vejo que no seu cardápio vc não se preocupa com isso, pois a maioria são PN. por que?

    Abração

    Roberto Fillo

  28. 28 Leitão

    Oi Roberto!
    Bom dia!

    O “Tag along” é uma regra das ON que garante que, em caso de venda da companhia a outro controlador, as ações dos minoritários sejam vendidas por no mínimo 80% do preço ofertado aos majoritários. Dessa forma a venda da companhia vai mais ou menos pelo mesmo preço a todos…

    Algumas companhias estendem essa garantia também para as ações PN. Mas para as ações PN sem o “tag along”, em caso de venda da empresa, as ações não são “jogadas ao vento”, elas são vendidas à preço de mercado de momento. Recapitulando: Quando há “tag along” os minoritários podem vender ao preço de negociação com o novo controlador, quando não há, podem vender à preço de mercado.

    Em compensação, as PN são preferenciais em caso de dividendos. Recebem mais, dependendo da política da empresa – exemplo recente é o de agora, da PETR3 e PETR4, em que PETR4 está recebendo o dobro de dividendos.

    O caso da Aracruz foi singular e o prejuízo não é por culpa do “tag along” somente e sim porque a empresa tinha fundamentos ruins mesmo. Empresas com fundamentos ruins são sempre um perigo mesmo, e naquela época o mercado estava em alta, então tudo quanto era empresa ruim estava em alta pois o mercado é assim mesmo: Quando tá tudo subindo as pessoas se esquecem dos fundamentos e pagam qualquer preço, e quanto tá tudo caindo as pessoas também esquecem os fundamentos e não compram de jeito nenhum, mesmo que seja empresa boa.

    No meu caso tenho várias empresas PN e também ON. As empresas maiores e mais sólidas, com boa governança corporativa, são de menor risco e tratam sempre com responsabilidade seus acionistas, então a escolha pode ser PN ou ON, com critério de desempate por liquidez e dividendos.

    Já em empresas menores, é melhor mesmo escolher as ON. Mas caso seu horizonte de tempo com a empresa não seja tão elástico, a pouca liquidez de uma ON pode lhe dificultar uma boa venda posteriormente.

    Então, é assim que escolho…

    No caso da Ferbasa tenho pequena posição nela e realmente ela está com desempenho fraco nos lucros e retendo em demasia os mesmos, não me agrada mais.

    Um abraço!
    Leitão

  29. 29 Daniel

    Caro leitão,

    Tenho pensado bastante nessa semana à respeito do balanceamento da carteira de ações. Estou pensando em alocar de maneiro igual nas ações, pois não acredito que existam super empresas-imbativeis (olha a petrobras ai gente!) e que por isso, já que todas são empresas filés, não vejo o porquê de tratar um empresa com carinho especial. O que vc me diz?

    abraço!

    daniel

  30. 30 ALSouza

    Ok, Daniel, não existem empresas-imbatíveis, mas existem empresas que estão momentaneamente baratas.

    Neste caso, não seria lógico pesar um pouco a mão nestas empresas descontadas, mesmo correndo o risco de misturar as estratégias de investimento? O que acha Leitão?

  31. 31 Daniel

    Souza,

    É isso! Mas digo no geral, na politica de alocação de ativo mesmo. É bem verdade que quando temos empresas em liquidação temos que “pesar um pouco a mão” mesmo. Mas e depois? qual é a proporção para cada empresa? Entendeu? Devemos tratar todas iguais e dessa forma diversificar tipo: 10 empresas,10% cada uma? Ou não!

    abraço!

    daniel

  32. 32 Leitão

    Oi Daniel!

    Sim! São justamente esses conceitos que procuro mostrar aqui no Blog já a 7 anos… :-)

    Manter sempre uma distribuição equilibrada entre TODAS as empresas de sua carteira de ações. Assim o time todo tem um papel ponderado, sem considerar uma ou outra empresa como estrela.

    E sobre a pergunta do ALSouza, é importante separar bem DUAS estratégias: Investimento Gradual e Investimento em Valor.

    A primeira (IG) tem como princípio a distribuição equilibrada entre todas as empresas. O que ocorre é que em mercados de baixa, como ocorreu nos últimos anos, TODAS as empresas costuram cair juntas, então a distribuição equilibrada continua a mesma para todas e dessa forma aproveitamos a baixa na carteira como um todo. Podemos sim aumentar a alocação em mercados de baixa, mas mantendo a boa distribuição, ou seja, não aumentamos em uma ou outra, e sim na carteira toda.

    Na segunda (IV), a alocação é pontual entre cada empresa, buscando sim momentos de baixas para aportes, mas é prudente também manter um certo equilíbrio entre as ações. Vou explicar tudo isso em detalhes em breve…

    Um abraço!
    Leitão

  33. 33 Daniel

    Valeu, leitão!

    abraço!

    daniel

  34. 34 Daniel

    Leitão e amigos,

    Como funciona a tranferência de custódia, no caso, uma pessoa pode operar por uma corretora( que em geral tem uma taxa de corretagem mais baixa) e depois tranferir os ativos para outra corretora de seu banco por exemplo? Pode fazer isso toda vez que comprar um novo ativo? E há algum custo financeiro nisso?

    obrigado!

    abraço!

    daniel

  35. Daniel, boa tarde.

    Você pode sim transferir sua custódia entre corretoras. Creio que não seja cobrado valor por parte das corretoras, mas deixo essa parte para o pessoal que entende do assunto. Você entra no site da tua corretora, procura pelo formulário de transferência e o preenche. Deve ser necessária reconhecimento de firma em cartório e provavelmente você precisará enviar o documento original por correio.

    Leitão, teremos novo chat essa semana ?

  36. Daniel.

    O procedimento que citei talvez varie entre as corretoras. Você vai precisar se informar com a sua para saber como proceder.

    Reli seu comentário e pelo que entendi você quer sempre comprar pela sua corretora e transferir para a custódia do seu banco. Qual seria o motivo dessa opção ? Taxa mensal de custódia ? Se esse é o caso, algumas corretoras não cobram taxa de custódia e você não precisaria se preocupar com esse apecto.

    Caso o procedimento leve a gastos com cartório e/ou correios como citei, talvez seja mais em conta você pagar a taxa de custódia da sua corretora atual.

    Saudaçoes

  37. 37 Leitão

    Oi Chumbinhow!

    Obrigado pela ajuda ao Daniel!

    Acabei de publicar o Post para Chat… É que saltei os dias de feriado…

    Um abraço!
    Leitão

  38. 38 Daniel

    chumbinhow,

    Muito grato pela ajuda!

    Talves eu esteja enganado mas acredito que um banco seja mais seguro que uma corretora. Mas de qualquer forma, vou ficar na corretora mesmo.

    abraço!

  39. A corretora é intermediária na compra de ações. As ações não ficam com ela. Caso a corretora venha a falir, você não irá perder suas ações. Elas ficam na CBLC (Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia).

  40. 40 joice menegon alessi

    Quero fazer o curso basico quando tiver,pode me avisar. enquanto isso vou lendo seus chats.

  41. 41 Cid

    Leitão, Bom dia,
    Uma dúvida: em março de 2011 vendi ações da Gerdau e tive um prejuízo de R$ 60.000,00 que foi devidamente declarado no I.Renda. Depois disso, fiz pequenas transações menores de R$ 20.000 /mês que não incidem I.R mensal e tenho adquirido ações todo mês. A pergunta é : se só daqui 5 anos fizer uma operação com lucro e tiver que deduzir o prejuízo, esses R$ 60.000 são “reajustáveis” por algum índice ou não?
    Obrigado,
    Cid

  42. 42 Leitão

    Oi Joice!
    Que bom que está animada a estudar mais sobre o tema!
    Se quiser ser avisada sobre novas turmas basta cadastrar seu e-mail no link abaixo (tem um pequeno formulário na página):
    http://leitaoemacao.com/curso/

    Qualquer dúvida pode me enviar um e-mail direto também:
    leitao@leitaoemacao.com

    ————————————–
    Oi Cid!
    Bom dia!

    Olha, IR é sempre um assunto sem consenso mesmo. Que eu saiba não existe correção monetária para casos assim não.

    No site da Bovespa tem bastante informação sobre IR:
    http://www.bmfbovespa.com.br/pt-br/regulacao/custos-e-tributos/tributacao/tributacao.aspx?Idioma=pt-br

    Mas puxa, prejuízo de 60k em Gerdau é coisa que não pode ocorrer assim… Muito provavelmente você está com visão errada sobre bolsa e fazendo operações sem bons conceitos. É bom revisar sua forma de atuar na bolsa, pois senão pode acabar andando em círculos… (apenas um toque na intenção de ajudar mesmo).

    —————
    Abraços, pessoal!
    Leitão

  43. 43 Cid

    A coisa não é tão simples assim, Leitão.
    Veja, comprei em março de 2010 , 18500 ações GGBR4 preço médio R$ 24,20 , a ação despencou logo depois, chegando a R$ 13 ! Segurei e quando chegou em R$ 20,70 vendi . Isso em março de 2011. Agora a ação está em R$ 17,45, 2 anos depois. Se tivesse segurado estava perdendo mais dinheiro ainda e dois anos depois. Vendi e me posicionei em ITUB 4 e estou segurando. Ainda estou perdendo um pouco mas muito menos se tivesse segurado.

  44. 44 Leitão

    Oi Cid!

    O setor inteiro está passando por problemas mesmo, não é exclusividade da Gerdau não. Mas é bom ver sempre o horizonte de tempo: Você ficou apenas 01 ano e já se desfez da ação, e também ver a questão dos Motivos para isso… Parece que está usando como motivo de venda apenas a questão dos Preços, e não dos Fundamentos/finanças da empresa…

    Devemos sempre investir com Horizonte de Tempo elástico (01/02 anos é muito pouco tempo) e também por motivos de Fundamentos/Finanças e não por motivo de preço de mercado… O que mais vale é a Qualidade das empresas em carteira…

    Um abraço!
    Leitão

  45. 45 JP

    Leitao / Cid.

    Acredito que nesse caso o grande equivoco foi a compra pesada de uma só vez, 18.500 ações numa tacada. A diluição do dinheiro no tempo é essencial para o controle do risco, ou seja, aumentando a carteira devagar e sempre e com gestão em cima dela.

    Comprando aos poucos e com boa gestão em um determinado momento (1 ou 2 anos atras)vc iria identificar que ela perdeu a qualidade, nao gera mais valor, dai iria tomar a decisao de vender ou simplesmente paralisar as compras, deixando para decidir a venda mais a frente, sem pressa.

    Leitao, pode corrigir se for o caso…

    Valeu.

  46. 46 Leitão

    Oi JP!

    Perfeita sua colocação! Complementou muito bem, obrigado!

    Cid, esses são alguns dos bons conceitos, e observá-los é fundamental para ter um caminho tranquilo na bolsa…

    Abraços!
    Leitão

  47. 47 Cid

    Obrigado aos dois !

    Cid


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