BBDC4 – Gráfico – 20-09-2012

21set12

Bom dia, pessoal!

Hoje uma atualização do Bradesco. Coloquei o gráfico histórico para uma análise de longo prazo, e também o gráfico atual para uma visão do curto prazo.

Bradesco é mais um exemplo de como investir de forma inteligente na bolsa traz resultados: 1.500% nos últimos 10 anos, uma média de 32% ao ano. E enquanto isso quem tem medo/preguiça de aprender sobre bolsa fica na poupança perdendo para a inflação. Por isso sempre procuro alertar os amigos: dedicamos muito do nosso tempo a ganhar dinheiro, mas pouco para aprender o que fazer com ele depois que o ganhamos. Antes…

Abraços!
Leitão

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25 Responses to “BBDC4 – Gráfico – 20-09-2012”

  1. Leitão, além do rompimento que você mencionou, também estou vendo um canal de alta no curto prazo, e o candle de ontem ameaça ser um fundo dele (precisaria aguardar o fechamento de hoje para confirmar). É isso mesmo ou eu estou vendo coisa que não existe?
    Abraço

  2. 2 Leitão

    Oi Birutaibm!

    Não… está vendo coisas.
    Leitura de gráfico é bem útil, mas tem quer ter olhar bem objetivo e conceituado, senão fica igual olhar para o céu e procurar desenho em nuvens…

    Uma braço!
    Leitão

  3. 3 Caio

    Leitao,

    O que foi considerado para chegar nesses 1.500% nos ultimos 10 anos ? nao bate com 32% media ao ano.

    Obrigado.

  4. 4 Leitão

    Oi Caio!

    O Bradesco saiu de R$ 2,00 em 2002 e foi para R$ 36,00 em 2012 = 1500%, e considerando juros compostos, anualizando a taxa dá 32% (HP12C).

    Abraço!
    Leitão

  5. 5 João Paulo Domingos Gonçalves

    Boa tarde Leitão,

    Achei excelente a sua análise em relação ao bradesco. No entanto, ao meu ver, ela vai de encontro com seus ensinamentos daqui do blog. Ao ler o ótimo conteúdo discutido por aqui, é notório seu incentivo ao investimento gradual em boas empresas, como o bradesco. Neste caso, você considerou um ganho de 1500% de uma pessoa que investiu R$2,00 no ano de 2002 e deixou esse dinheiro lá parado todo esse tempo, ou seja, escolheu um momento qualquer e aplicou todo seu dinheiro nesta empresa. Caso ela tivesse realizado um investimento gradual, comprando a cada dez meses durante esses dez anos(apenas um exemplo), qual seria seu retorno? Maior ou menor? O rendimento seria de 32% ao ano ou maior?

    Grande abraço

    Bom final de semana

    João

  6. 6 Leitão

    Oi João!
    Boa tarde! Obrigado pelas visitas!

    Ótima observação!

    Sim, isso mesmo: os números que mostrei são congelados, apenas para ter uma referência bruta.

    Em uma carteira de investimentos devemos sim considerar as datas de compras, os preços de cada compra, os dividendos recebidos, os custos das operações, os impostos, etc.

    E além disso esse rendimento deve ser contabilizado para a carteira como um todo, para o Conjunto de ações da carteira e não somente para uma isoladamente.

    Na prática, a grosso modo o rendimento pode ficar acima disso, caso a pessoa possua uma estratégia de compra mais empreendedora (comprando em momentos de baixa) ou um pouco menor mas igualmente boa, superando com folga a renda fixa e a inflação (no caso da pessoa ter uma estratégia mais passiva).

    Seja como for, na prática, a rentabilidade de uma carteira de ações inteligente varia do bom ao ótimo… Sempre superando com folga a renda fixa e a inflação.

    Um abraço!
    Leitão

  7. 7 luiz

    Oi Leitao, aproveitando o assunto, esta claro que fazendo IV bem feito superamos com folga renda fixa, minha duvida eh se realmente sempre fazendo IG com boas empresas tambem superamos, existe algum estudo que mostra IG x renda fixa? Abs e obrigado, Luiz

  8. 8 Leitão

    Oi Luiz!
    A bolsa de valores é sempre mais rentável que a renda fixa e a inflação, pois é composta por empresas, que são as responsáveis pela inflação e pela economia.

    Tornando-se sócio de boas empresas você pula para o lado do Capitalista.

    Só precisa saber selecionar boas empresas e ter disciplina. Só que a maioria das pessoas faz o contrário: vai nas piores empresas e sem nenhuma disciplina.

    Eu tenho meus estudos, e melhor, tenho minha prática mesmo, de que IG é bom e dá certo. Mostro tudo durante o curso com a turma…

    Um abraço!
    Leitão

  9. 9 luiz

    Leitao, obrigado. Sinceramente nunca entendi por que no IG se recomenda comprar um papel mesmo depois de um mes inteiro de alta, mas desconfio que seja para vc nao perder o rally de alta, eh isto ne? Do contrario nao teria sentido comprar algo que vc sabe que esta ficando caro, nao?abs e bom final de semana, Luiz

  10. 10 JayQuest

    Leitão, utilizando o BBDC4 como exemplo, o quanto o afastamento da LTA poderia representar uma maior dificuldade dos preços se afastarem ainda mais da LTA, e pelo contrário, retomar correção de aproximação de LTA…indo no zig-zag…zig-zag.

    Abrçs.

  11. Olá Luiz,

    Deixe me ajudar, o IG baseia-se em compras rotativas com valores fixos, então se a ação está com o preço alto no mês que você realizará a compra, você automaticamente irá comprar menos ações. Automaticamente o contrário também é verdadeiro, com isso você trabalha um preço médio a seu favor, comprando menos ações na alta e mais na baixa.

    O “rally de alta” seria especulação e especulação errada, pois normalmente durante o “rally de alta” já está na hora inteligente de realizar os lucros.

    Lembre-se de separar bem as estratégias, investimento é investimento e especulação é especulação.

    Se falei besteira me corrija Leitão, muito tempo longe do mercado talvez distorce alguns princípios.

    Abraço,

    Fulgêncio Bomtempo

  12. 12 Luiz

    Fulgencio, obrigado, minha duvida é pq comprar menos acoes com preco em alta? Ou seja, quando preco subir nao eh melhor evitar a compra? Ou seja, fazer um IG seletivo somente quando acoes da empresa estiverem perto de suportes? Ou nao funcionaria? Obrigado e abraço, Luiz

  13. Fala Luiz,

    Nesse caso, seria especulação, não investimento!! Podemos usar várias estratégias ao mesmo tempo, tanto IG quanto especulação, quanto IV tb, mas separadamente!!

    Se vc tentar otimizar o IG, pode até da certo no começo, por um tempo, mas ao longo dos anos, aquele patamar de preços que vc achava caro e n comprou, pode estar barato e vc deixou de comprar na época, entendeu??

    Não sabemos como o mercado irá se comportar, por isso nos protegemos dessa variação e de possíveis quebras de empresas fazendo os aportes fixos mensais e diversificando, aplicando em, pelo menos, 10 empresas diferentes de diversos setores!!

    Só pra fechar, quando estamos fazendo IG e IV, nem olhamos para os gráficos de preços, nos importa apenas os fundamentos da empresa e seu valor, no caso do IV!! Para especular sim usamos o gráfico!!!

    Abraço!!!

  14. 14 Luiz

    Ola Vinicius, perfeito, obrigado, como eu suspeitava a vantagem do IG é então comprar mesmo na alta pois quem sabe o que eu entendo por alta pode ser baixa, e ai eu posso perder uma valorizacao ao longo prazo.

    Aproveitando, qual visao de vcs para Cmig4, existe boa empresa em mercado ruim? Ou mercado energetico mesmo com mudanças continua atraente?

    Obrigado e abraco, Luiz

  15. 15 Alexandre Siebert

    Leitão,

    Muito boa análise.

    Só para enriquecer um pouco mais o post gostaria de fazer uma analogia do entre BBDC4 e BBAS3.

    Pegando os dados dos dois bancos desde 2004 vemos certa semelhança de permormance.

    O crescimento do lucro/ ação do BBDC4 foi de 15,2% a.a. enquanto do BBAS3 foi de 16,8%.

    Os dois bancos tem gráficos de ROE muito parecidos e expressivo crescimento de patrimônio.

    Essa é uma prova que uma empresa com participação do governo pode ter resultados tão bons ou superiores à empresas privadas do mesmo setor.

    Fica fácil também entender porque o BB estava a preço de banana quando bateu os R$ 18,00.

  16. 16 Leitão

    Oi Alexandre!
    Obrigado!

    Pois é, tenho até um post sobre isso, veja:
    https://leitaoemacao.wordpress.com/2011/08/22/empresas-do-governo-sao-perigosas/

    Um abraço!
    Leitão

  17. 17 Paulo

    Realmente muito boa essa empresa, no entanto o que me deixa um pouco preocupado são os dados abaixo:

    Quantidade de ações (x 1.000)

    Bradesco em 2004: 158.588
    Bradesco em 2011: 3.824.794
    Crescimento: 2.311,78%

    Patrimônio Líquido (x 1.000) em reais

    Bradesco em 2004: 15.214.646
    Bradesco em 2011: 53.742.101
    Crescimento: 253,23%

    O patrimonio subiu muito menos que a quantidade de ações, o que vocês acham disso?
    Um abraço,
    Paulo

  18. 18 Leitão

    Oi Paulo!
    Boa noite!

    Essa forma de análise não faz muito sentido pois a quantidade de ações realmente aumenta muito ao longo dos anos devido aos desdobramentos, principalmente.

    O que importa não é a relação entre um e outro, mas sim o crescimento constante do patrimônio e dos lucros. O patrimônio de uma empresa pode crescer muito ou não, o que não pode deixar de crescer são os lucros, pois o que define se uma empresa é boa ou não, dentre outras coisas, é sua capacidade de gerar lucros com o menor patrimônio possível.

    Um abraço!
    Leitão

  19. Leitão, entrando na sua conversa com o Paulo, o importante para o investidor não seria o lucro por ação ao invés do lucro? Se o número de ações cresce muito mais rápido do que o patrimônio, imagino que ele também cresça mais rápido do que o lucro, o que tornaria a empresa ruim para investir mesmo sendo boa geradora de lucros.
    Abraço.

  20. 20 Leitão

    Oi Birutaibm!
    A maioria dos crescimentos de números de ações não é por novas ações lançadas, e sim por causa de Split (Desdobramentos) – neste caso quem tem uma ação da empresa fica com duas, e não muda nada…

    Abraço!
    Leitão

  21. Obrigado Leitão!
    Minhas analises estavam bem estranhas e parece que o problema é justamente que eu dividia alguns indicadores pela quantidade de ações, achando que esse split diminuía a porcentagem do investidor na empresa…
    Mas agora surgiu outra dúvida: tem como saber pelos balanços se o aumento na quantidade de ações ocorreu por split ou lançamento de novas ações; ou para descobrir isso teria que ler todos os comentários que acompanham o balanço?
    Insisto na questão de quantidade de ações por que pensava em incluir empresas de construção civil na minha carteira, aí reparei que o preço dessas ações costumam ficar bem baixos, pesquisei um pouco sobre o setor e encontrei comentários de que essas empresas costumam lançar novas ações com uma frequência acima da média, o que as torna piores para investimentos.
    Abraço

  22. 22 Leitão

    Oi Birutaibm!

    No site da Bovespa você vai encontrar tudo sobre as empresas, balanços, proventos, desdobramentos, etc… É melhor ir direto na fonte neste caso. O site deles não é muito amigável (intencionalmente, penso eu), mas tendo curiosidade encontra-se tudo lá.

    Não se preocupe muito com a qtde de ações, preocupe-se com a qualidade da empresa.

    Um abraço!
    Leitão

  23. 23 JBorges

    Oi Leitão,

    O que houve com essa leitura?
    Estou acompanhando, mas em vez de subir, caiu abaixo da última linha do Fibonacci.

    Tem alguma relação com a bolsa toda estar caindo? O que acabou por anular a previsão?

  24. 24 JBorges

    Ah, perdão pelo termo “previsão”
    rsrs

  25. 25 Leitão

    Oi Borges!
    A leitura de longo prazo está normal e valendo…

    A leitura de curto prazo está anulada pois os preços voltaram para dentro da faixa de congestão. A procura recuou e os preços caíram.Neste caso estou aguardando uma configuração mais clara para fazer nova leitura.

    Um abraço!
    Leitão


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