Chat 06 a 12/fev

06fev12

Olá, pessoal!

Segue mais um post para chat nesta semana…

Fiquem à vontade para perguntar, tirar dúvidas e interagir!

Obrigado pela grande participação de todos(as)!

Abraços! Leitão

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19 Responses to “Chat 06 a 12/fev”

  1. 1 Jefferson

    Olá Leitão…

    Eu sei que já tem outras empresas do setor no seu cardápio e também não me lembro de ninguem ter comentado sobre ela nos chats…mas como ela paga bons dividendos eu fiquei interessado, você acha a ELPL4 boa empresa para IG?

  2. 2 Leitão

    Oi Jefferson!

    A ELPL4 vem mostrando bom desempenho ultimamente, mas ela andou feio de 2006 para trás. Seu passado é bem comprometedor.

    Ela não está ruim atualmente, mas no setor dela temos outras com mais consistência em toda a sua história. Eu, particularmente, vou em outras no setor.

    Para manter uma estratégia disciplinada e de longo prazo como o Investimento Gradual é preciso selecionar sempre as melhores, as excelentes, as filés… Quanto mais formos criteriosos no início, mais tranquilos ficamos para manter a disciplina depois.

    Abraço!
    Leitão

  3. Comecei a ler o livro O Investidor Inteligente de Benjamin Graham e agora eu sei porque o Leitao recomenda apenas este livro. Um excelente livro e recomendo para todos interessados em investimentos. Fala de muitos aspectos vistos no curso do Leitao.
    Abraco a todos.
    MarcosW

  4. 4 Leitão

    Oi Marcos!

    O livro de Graham é muito bom mesmo, não só pelo conteúdo, mas pela responsabilidade que o autor trata dos conceitos discutidos nele. Graham, antes de um investidor, é um grande professor, e como tal é muito responsável com seus leitores e expõe suas idéias com visão crítica e ponderada sobre os temas. Responsabilidade esta rara de encontrar em 90% dos livros que temos hoje sobre bolsa de valores.

    Graham se destaca não só pela sua qualidade, mas também pela falta de qualidade dos outros que tratam o mesmo tema.

    Um abraço!
    Leitão

  5. 5 gingiro

    Olá Leitão, to pensando em montar uma carteira baseada em dividendos, imagino que seria ideal umas 5 empresas, ex: vale5,bbas3,cmig4,coce5 e elpl4, penso em manter essa carteira por tempo indeterminado.
    Seguem as duvidas:
    5 papeis em carteira é muito? esses papeis são bons ou vc recomenda trocar algum?

    Abraços

  6. 6 Leitão

    Oi Gingiro!

    Uma carteira com foco em dividendos é sempre bom mesmo. Mas 05 empresas é POUCO!

    Sempre é bom ter um mínimo de 10 boas empresas em carteira, e até mais que isso se possível…

    E o ideal não é simplesmente comprar um monte de empresas de uma vez só e esquecer… Isso não é Estratégia. É sempre melhor ter uma Estratégia de compras diversificadas, parceladas, regulares e disciplinada. Esse assunto sempre comentou aqui com os amigos (Dica: procure ir lendo o blog aos poucos, tem muito conteúdo já discutido aqui)…

    As empresas que você comentou são boas sim, tudo ok. Mas repito: 05 apenas é pouco, e comprar e deixar lá não é estratégia.

    E mais uma dica: Existem mais critérios ao se selecionar boas empresas, além dos dividendos atuais. Procure levar em considerações outros fatores como o bom histórico passado de lucros e boa manutenção dos dividendos, e também as taxas de crescimento da empresa… Em fim, o assunto é mais longo e por aqui infelizmente não consigo explicar tudo. Mas aos poucos você vai pegando o jeito… O blog está aqui para ajudar!

    Um abraço!
    Leitão

  7. 7 Luiz Alvim

    Olá Leitão,

    No ano passado, depois de uma análise criteriosa, eu havia escolhido a Redecard (RDCD3) como uma das empresas para compor a minha carteira de investimentos de longo prazo e inclusive já havia iniciado as compras.
    Ontem, para minha surpresa, o acionista controlador (ITAÚ UNIBANCO) anunciou que vai fechar o capital da empresa e fez uma OPA (Oferta Pública de Compra de Ações).
    Confesso que fiquei um pouco decepcionado, pois a minha intenção era ficar com o papel por um longo prazo e até ir comprando mais gradativamente, mas creio que, como minoritário, não há muito o que eu possa fazer.
    O ITAÚ está propondo aos minoritários pagar R$ 35 por ação, o que não deixa de ser um bom lucro. No pregão de ontem o papel subiu muito de preço e até passou um pouco dos R$ 35, mas hoje continua subindo ainda (chegou a R$ 37), o que na minha leitura significa que o mercado acha que o preço do ITAÚ está um pouco baixo e tem esperança de que eles possam subir a oferta inicial.
    Minha dúvida é a seguinte: vendo o papel em bolsa logo aproveitando esta alta repentina, ou aguardo um pouco mais para ver se o ITAÚ vai melhorar a oferta dele?

    Abraço,

    Luiz Alvim

  8. Leitao!
    Aproveitando o assunto referente a Redecard, gostaria que explicasses o que significa exatamente fechar o capital de uma empresa. O que por exemplo acontece se alguem tem acoes da RDCD3 e nao vende elas para o Itau? Esta pessoa perde as acoes?
    Abraco
    Marcos

  9. 9 Leitão

    Oi Marcos!

    São dois movimentos:

    1) Abertura de capital: O dono da empresa aproveita a euforia da bolsa e vende sua empresa bem cara no mercado. Embolsa o dinheiro e vai para a praia ou continua na gestão como sócio majoritário. Dinheiro rápido e barato que entra aos montes. Se a empresa é séria, usa o dinheiro para crescer. Se a empresa não é séria, a batata quente fica na mão dos novos sócios incautos.

    2) Fechamento de capital: O dono acha que a empresa é muito boa e não quer mais dividi-la com terceiros, e vê que o preço atual está bom. Então ele recompra tudo. O investidor não perde as ações, mas… Aí depende do processo que cada empresa publica em seu edital… Sugiro consultar o edital no site da empresa para ver com detalhes como será o processo. O melhor é você vender e partir para outra…

    Abraço!
    Leitão

  10. 10 Leitão

    Oi Luiz!
    Ué, havia lhe respondido, mas acho que não cliquei em “publicar comentário” e perdi o texto… aff!

    Bem, vou tentar responder novamente então…

    Essa é uma das várias desvantagens em se comprar empresas novas na bolsa: não temos um bom histórico para se analisar, e estamos sujeitos a várias intempéries que surgem nas novas empresas…

    Mas se a controladora está ofertando um bom valor, e o mercado está melhor ainda, é bom vender e partir para outra mesmo. Devemos sempre agir de forma fria e racional, evitando olhar com ganância e ficar “arriscando” mais e mais… Se já deu o que tinha que dar, é bom encerramos a posição e ir em busca de novas oportunidades.

    Um abraço!
    Leitão

  11. 11 Jefferson

    Leitão,

    Tenho uma dúvida sobre a estratégia de IG…No caso de 10 empresas e compras mensais de uma empresa por mês, com valores sempre iguais como você ensina não ficariam as compras de uma mesma empresa muito espaçadas (11 meses) ? É mais indicado comprar mais de uma a cada mês ou esse espaçamento não tem importância?

    Abraço,

  12. 12 Leitão

    Oi Jefferson!

    Podendo comprar mais de uma por mês é bom sim, agiliza o rodízio. Mas não há problema algum em comprar apenas uma por mês. O bom resultado vem da mesma forma.

    A questão principal é manter a disciplina ao longo de anos… Uma estratégia assim é ideal para um período mínimo de 5 anos… Não se pode começar com estratégias de investimento pensando em sacar o dinheiro ao final de um ou dois anos apenas.

    Na bolsa quanto mais serenidade, melhor.

    Muitas pessoas têm ansiedade com investimentos, e desanimam quando pensam em horizontes de anos a frente. E pior, bate insegurança no meio do caminho.

    Para se ter sucesso a receita é simples: poupança mensal e tempo. Mas bate mesmo uma incerteza quando não sabemos o que estamos fazendo. A partir do momento que temos segurança e clareza das nossas ações, aí fica fácil manter a disciplina.

    Um abraço!
    Leitão

  13. 13 Carlão

    Oh Leitão! Saudades do blog, preciso acompanhar mais de perto! Tava vendo hoje num site, as ações do Groupon equiparadas em valor com a PETR4, “pode isso, Arnaldo?”…como assim?

  14. 14 Alexandre Siebert

    Carlão,

    Uma empresa com valor de mercado de 1 bi, pode ter o mesmo preço/ação que uma empresa como a Petrobrás (valor de mercado acima de 350 bilhões). Tudo depende de quantas ações foram ofertadas nas IPOs.

    Ex: Empresa X
    Valor de mercado = R$ 1000,00 reais
    Número de açoes = 1000
    Preço por ação = R$ 1,00 real

    Empresa Y
    Valor de mercado = R$ 1.000.000,00 reais
    Número de ações = 1.000.000
    Preço por ação = R$ 1,00 real

    Geralmente o valor de mercado da empresa não coincide com o seu “valor justo”. A empresa pode estar subavaliada (barata), ou superavaliada (muito acima do valor justo).

    Se as ações da Groupon estão caras ou baratas é dificil saber, pq ela acabou de abrir o capital e como nosso mestre leitão sempre DIZ. “Abertura de capital sempre é boa para quem está vendendo a empresa.”

  15. 15 Leitão

    Oi Carlão!
    Está sumido mesmo! Mande um abraço meu para a turma aí da IBM!

    O Alexandre já explicou bem (obrigado, Alexandre)!

    Abertura de capital é sempre bom (para os donos da empresa) e não para os incautos compradores. Ainda mais de um site… já vi esse filme em 2002…

    Grande abraço!!
    Leitão

  16. Estava observando as acoes da VALE5.
    Um P/L de 5,6 e DY de 5,9% segundo o guiainvest.
    Muito interessante.
    Abraco a todos e bons investimentos…

  17. 17 Rafael França

    Bom dia Leitão.
    Veja a notícia abaixo:

    “A Cielo fará o pagamento de dividendos e Juros sobre o Capital Próprio (JCP) no total de R$ 66,21 milhões em 30 de março.
    Deste montante, R$ 7,57 milhões serão pagos em JCP e R$ 658,6 milhões a título de dividendos.
    A companhia pagará o valor de R$ 1,209557997 por ação referente aos dividendos e R$ 0,011828590 por ação referente ao JCP, sendo este já deduzido do imposto de renda.”

    Saberia me dizer a diferença entre JCP e Dividendos? Aqui no blog falamos muito de dividendos, mas nunca ouvi JCP.
    Outra coisa, se eu tiver 100 ações da Cielo, vou receber 120 reais por dividendos + 1,18 reais por JCP?

    Muito obrigado.

  18. 18 Leitão

    Oi Rafael!
    Bom dia!

    Dividendos e Juros sobre Capital Próprio na prática são a mesma coisa. É que em um incide impostos e em outro não. É uma manobra comum adotada por todas as empresas para diminuir a carga de impostos…

    Basta multiplicar o número de ações que você tem pelos números de dividendos + JCP… No final tudo e dividendos para você…

    Abraço!
    Leitão

  19. 19 Carlão

    Obrigado Alexandre e Leitão! Mas são incomparáveis rsrsrs apesar do susto que a PETR4 tá dando hoje!

    Abraços!


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