Diferença entre o Papel e a Empresa
O amigo leitor, Bruno, enviou a seguinte mensagem (obrigado, Bruno!):
“Leitão,
Muito interessante sua análise…
Devo admitir que há tempos venho apostatando nesse papel… (XXX3)
Por enquanto tenho conseguido bons lucros, mas ficarei esperto daqui em diante.
Mas surgiu uma questão: Um papel não ser bom implica que a empresa é ruim?
A princípio tendo a responder que sim, mas isso significaria então que a própria XXXX não é uma empresa segura? Desculpe se estou generalizando demais…
Muito obrigado pela ajuda!
Grande abraço
Bruno”
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Oi Bruno!
Sua pergunta é excelente!
Não! Um papel é bom quando a empresa é boa e geradora de valor para seus acionistas.
Mas o problema não é esse.
Uma empresa boa pode ter seu papel jogado às alturas, ou vendido a preços que não são a realidade da empresa. Por isso uma empresa boa pode sim ESTAR com um papel em momento ruim.
E mais, uma empresa pode até ser boa do ponto de vista “empresarial”, mas ruim do ponto de vista “financeiro” para o Investidor. Existem muitas empresas perenes e sólidas, mas que não geram valor para seus acionistas (e portanto ficam de fora de nosso cardápio – pois de nada adianta uma empresa sonolenta que perde para a Renda Fixa)
Aí vem uma outra pergunta: Podemos fazer Especulação com papeis ruins de empresas ruins, mas que são muito líquidos e voláteis?
R.: Sim, mas isso não é recomendável para menores de 18 anos e sem acompanhamento dos pais (ou seja, o risco não compensa!).
Abraços!
Leitão
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Filed under: filosofando | 21 Comments
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Eduardo Leitão
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exemplo de empresa solida e papel sonolento: ITAUSA, sobe um pouquibho, desce um pouquinho. Se não fossem os 10% anuais concedidos, estaria longe de ser um bom papel. Pelo menos é a projeção que observo nos 2 últimos anos, seguindo-a constantemente. Um abraço César
Oi Cesar!
Na verdade a Itausa é uma ótima empresa. Depois do Bradesco, é ela.
Temos que diferenciar os fundamentos da empresa do que é sua oscilação no mercado.
Quando eu falo “sonolenta”, digo que seus resultados financeiros são sonolentos.
A cotação do papel na bolsa pouco importa, pois o mercado é maluco mesmo. Hora joga lá para cima ações ruins, hora joga lá para baixo ações boas… Mas quando olhamos os fundamentos, ficamos tranquilos de que estamos sócios de uma empresa sólida.
Apesar de o mercado ser maluco, hora ou outra ele cai na real (cota o papel pelo que vale mesmo). E é aí que fazemos dinheiro! Ou, que os incautos vêm que compraram empresas ruins a preços altos…
Abraço!
Leitão
Olá César Itsa 4 está numa congestão.Espero ela cair para 6,50 para entrar.Ela paga dividendos de 10% ao ano?
Leitão,
Seria possivel voce fazer um post ou um comentário sobre formacao de carteira de dividendos? Como podemos balancear especulacao e investimento levando em conta o rendimento? Se puder me dizer as diferencas entre dividendos e juros sobre o capital proprio eu agradeco. Quais as boas acoes que sao lideres em dividendos hoje?
Abracos, Ricardo. Rumo a independencia financeira ( 20 anos no maximo)
Oi Ricardo!
Você está no caminho certo! E é Investindo mesmo que alcançamos a independência financeira!
Bem, sobre Dividendos, é bom sim ter algumas empresas boas pagadoras em carteira. Aí em cima no meu “cardápio” tem algumas boas, como Cemig, Coelce, etc… Mas faz parte de uma estratégia maior, e não somente dividendos, que não consigo explicar tudo por aqui… Mas fique tranquilo que você vai ver tudo isso no curso – aguarde!
Dividendos e Juros dão no mesmo… é tudo lucro seu que a empresa lhe dá, por direito. Só muda o nome, pois um paga IR e outro não… é normal as empresas fazerem isso.
Grande abraço!
Leitão
Caro leitão,estava lendo avidamente as informações contidas na diferença entre o papel e a empresa,percebi que falou duma empresa do Estado onde moro,ou seja,a COELCE.Por favor me falo um pouco sobre ela.Desde já agradeço pela atenção.
Abraços!
Cornelius.
Oi Cornelius!
A Coelce é ótima empresa! Está sempre crescendo, lucros crescentes, ótima pagadora de dividendos, bons retornos, boas margens de lucro, dívidas baixas e controladas, em fim, ótima e bem administrada empresa!
Tenho ela em carteira!
Grande abraço!
Leitão
Caro Leitao,
Gostei muito dos seus comentarios sobre todos os assuntos.
gostaria de saber sobre acoes de empresas baratas. Na casa
dos centavos. Como: BAZA3 – ECOD3 – UNIP6 – SANB4 etc.
Oi Almeida!
Obrigado! Sinta-se à vontade aqui no blog! É minha cozinha mineira onde recebos os amigos!
Todas que você listou não acho interessantes.
Veja:
Não é o preço da ação na bolsa que nos diz se é uma ação cara ou barata. Uma ação pode custar apenas centavos e mesmo assim ser uma ação cara, de má qualidade.
O que define se uma ação é de qualidade e está ou não valorizada é sua relação em o que ela gera de valor (Lucro financeiro em suas operações) e o quanto está sendo negociada no mercado.
E mais: Geralmente, as ações que valem centavinho são fumos, ações de péssima qualidade…
Os poucos você vai ficar mais por dentro… Aqui no blog tem muita coisa que já vai lhe ajudar, e em breve vou lançar meu livro aqui também.
Um abraço!
Leitão
Vou aproveitar o gancho e falar sobre uma empresa que descobri a pouco tempo: AVIL3.
Seus fundamentos estão de acordo com os principios do Leitão e ainda dá pra comprar por centavos.
O que acha prof? Seria uma empresa candidata a um investimento de longo prazo?
Abraço,
Mônica
Oi Monica,
AVIL3 se nao me engano foi comprada faz uns anos pela Gerdau que se nao estou errado detem 60% das acoes da empresa, sendo assim as duas corresponderiam a “mesma empresa“, acredito que seria o mesmo caso da fosfertil fertilizantes e a vale do rio doce,
se estou falando besteira por favor me corrijam!
Abracos,
Colombo
Colombo
cerca de 60% gerdau e quase 30% da gerdau metalurgica.
um pouco mais de 10% está livre.
abraços
Glauco
Leitão, voltando ao assunto dos dividendos, quem é melhor pagadora: a Cemig que você mencionou, ou a Eletropaulo?
Obrigado e parabéns pelo trabalho.
Luís Carlos
Olá Mônica !
AVIL3 tem gráfico na Internet? Em qual endereço?
oi leitao,
a PETR4, ao preco de hoje, entre R$ 25,00 e 26,00 reais esta em um bom ponto de compra p/ quem quer investir a longo prazo ???
Eu comprei um lote de AVIL3 em abril, e pretendo aumentar posição logo. Tem distribuído dividendos regularmente, mesmo com pouco tempo com o papel. Rentabilidade geral está em 10%. Acredito que seja um bom papel
Oi Luís!
A Eletropaulo paga melhores dividendos. Eu, particularmente, acho a Coelce e a Cemig melhores administradas. A Coelce é excelente pagadora de dividendos, e é bem administrada também. Mas no setor de Elétricas a maioria é de boas empresas mesmo….
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Oi Almeida!
A Petrobrás está a um preço interessante sim. Barato demais não está não… mas está com preço atraente sim. Para Investimento consta sempre em minha lista de compras.
Fico sempre de olho em uma boa queda, e caso venha, aí sim abarroto o carrinho de compras…
Abraços, pessoal!
Leitão